Con las acciones de Tesla cayendo un 25% en 2024, es hora de tomar ganancias

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TSLA
incumplió las expectativas y redujo la orientación en su último informe de ganancias. Las acciones de la compañía cayeron un 10% en las primeras operaciones del 25 de enero y los analistas redujeron sus objetivos de precios.

Hay muchas razones para deshacerse de las acciones de Tesla, las más importantes de las cuales son su débil propuesta de valor para el cliente y la necesidad del director ejecutivo, Elon Musk, de dedicar más tiempo a la inteligencia artificial y la robótica.

Después de que las acciones se duplicaran en 2023, los inversores deberían considerar retirar sus ganancias. Los inversores que conserven las acciones de Tesla sufrirán.

El débil desempeño y las perspectivas de Tesla

El miércoles, Tesla proporcionó a los inversores un informe decepcionante del cuarto trimestre y ofreció unas previsiones débiles para 2024.

Aquí están las cifras clave:

  • Ingresos del cuarto trimestre: 25.170 millones de dólares, un aumento del 3 % desde el cuarto trimestre de 2023 y unos 500 millones de dólares menos que las expectativas de LSEG. Un “precio de venta medio reducido tras fuertes recortes de precios en todo el mundo en la segunda mitad del año” contribuyó al escaso crecimiento de los ingresos, según CNBC.
  • Margen operativo del cuarto trimestre: 8,2% — aproximadamente la mitad de la cifra del cuarto trimestre de 2023, CNBC informó.
  • Ingresos netos del cuarto trimestre: 7.900 millones de dólares – más del doble del monto del cuarto trimestre de 2023 con la ayuda de un “beneficio fiscal único no monetario” de $ 5,9 mil millones, señaló CNBC.
  • Previsión del volumen de vehículos para 2024: El crecimiento del volumen de vehículos eléctricos en 2024 “puede ser notablemente menor” que la tasa observada el año pasado: Tesla “envió 1,8 millones de automóviles en 2023” CNBC escribió. La ausencia de un objetivo de producción específico para 2024 difiere de años anteriores. En 2023, las entregas aumentaron un 38%, muy por debajo del objetivo del 50%. Los analistas predicen un aumento del 20% en 2024, señalaron Bloomberg.

Musk tuvo mucho que decir en la conferencia telefónica sobre resultados de Tesla. Estas son las que considero sus tontas excusas:

  • Crecimiento débil. Musk dijo que la compañía se encuentra “entre dos curvas de crecimiento”: una que comenzó con la expansión global del Modelo 3 e Y, y la siguiente, “que ocurrirá en la segunda mitad de 2025 tras el lanzamiento de la plataforma de vehículos de próxima generación”. ” anotado Buscando Alfa.
  • Bajo margen. Musk culpó a las tasas de interés por los bajos márgenes de Tesla. Dijo que las altas tasas de interés hacen que “muchas personas que quieren comprar nuestro automóvil” no puedan pagar el precio. “Si las tasas de interés bajan rápidamente, creo que los márgenes serán buenos. Y si no bajan rápidamente, no serán tan buenos”, dijo, según Buscando Alfa.
  • Camión cibernético. CNBC Musk informó que Tesla puede fabricar 125.000 Cybertrucks por año, y que podría fabricar un cuarto de millón por año en algún momento indeterminado en el futuro. Dijo que la demanda del vehículo supera la capacidad de la empresa para producirlos. Se dio una palmadita en la espalda por no “aumentar drásticamente el precio”, señaló Buscando Alfa.
  • Competencia de China. Musk atribuyó la capacidad de Tesla para sobrevivir a la competencia china a las “barreras comerciales”, informó. Buscando Alfa.

En lo que suena como un pase de Ave María, Musk promocionó el impulso de la compañía hacia la robótica. Dijo a los inversores: “Creo que tenemos buenas posibilidades de enviar una cierta cantidad de unidades Optimus el próximo año, pero como dije, este es un producto completamente nuevo. Cuando hay mucha incertidumbre en un territorio inexplorado, obviamente es imposible hacer una predicción precisa”, señaló Buscando Alfa.

Sin duda, Musk se enfrenta a la competencia. Los rivales incluyen Boston Dynamics, Agility Robotics y Figure. “Otras empresas de robótica como Sanctuary, Apptronik, 1X, Fourier y Unitree están trabajando en hardware de manipulación diestra, imitando las manos humanas”. CNBC informó.

La débil propuesta de valor para el cliente de Tesla

Dado que los precios de la gasolina han caído sustancialmente, los precios relativamente altos de los vehículos eléctricos, los largos tiempos de carga y la ansiedad por la autonomía se encuentran entre los principales aspectos negativos que los fabricantes de vehículos eléctricos deben superar.

Tesla no se ha ayudado a sí misma apostando por el sobrevalorado Cybertruck en lugar de responder a las estrategias exitosas de empresas chinas como el gigante de los vehículos eléctricos BYD, que ganó participación de mercado fabricando vehículos eléctricos asequibles, según el Wall Street Journal,

La desventaja competitiva de Tesla ha aumentado. Como escribí por última vez Diciembreel Cybertruck, anunciado en noviembre pasado, presentaba un 50% menos de alcance (250 millas) y tenía un precio de $60,990, señaló cableado, 53% por encima del monto prometido en noviembre de 2019.

El diseño del Cybertruck tampoco es particularmente atractivo debido a las siguientes características:

  • Diseño: “Apocalipsis-búnker-sobre-ruedas”. Las redes sociales compararon el diseño del Cybertruck con “un cacharro Blade Runner desmontado y un refrigerador industrial”, señaló Blog de calles.
  • Cuerpo elevado. A pesar de tener un sistema automático de detección de peatones, el capó del Cybertruck está a la altura del pecho para Musk, de 6 pies de altura, e incluye una “suspensión neumática adaptativa” que eleva el vehículo otras 10,4 pulgadas. Blog de calles informó.
  • Ariete sobre ruedas. El frontal plano y romo del Cybertruck, el grueso cristal del parabrisas tipo “armadura” y los bordes de acero inoxidable son tan afilados que su aprobación para la venta en Europa es poco probable, señaló Blog de calles.
  • Luz cegadora, aceleración rápida. El faro del Cybertruck es una sola barra de luz que podría cegar a los conductores que vienen en sentido contrario mientras acelera de “cero a 60 millas por hora en 2,6 segundos, lo que, de ser cierto, significaría que tiene una aceleración más rápida que la mayoría de los vehículos de NASCAR y Fórmula 1, con Ninguno de los motores que lo acompañan ruge para advertir a nadie que se acerca”. Blog de calles escribió.

Para ser justos, Tesla tiene la intención de fabricar vehículos menos costosos. Bloomberg informó que eso no sucederá hasta la segunda mitad de 2025 en Austin y luego en México. Eso ayudaría a Tesla a atraer compradores que no pueden permitirse pagar 39.000 dólares por un vehículo eléctrico estadounidense promedio.

“Será una rampa de producción desafiante”, dijo Musk sobre el vehículo de próxima generación. “Una vez que esté funcionando, estará muy por encima de cualquier otra tecnología de fabricación que exista en cualquier parte del mundo. Es el siguiente nivel”, escribió Bloomberg.

Musk quiere hacer algo más

Musk se ha distraído de Tesla con la adquisición de Twitter (ahora X) y su afán por construir un rival de IA generativa para OpenAI y otros. Parece estar manteniendo como rehén a la junta directiva de Tesla, exigiendo un aumento de su participación del 13% al 25% en la empresa para poder convertir a Tesla en un líder en inteligencia artificial y robótica, según Bloomberg.

Esto plantea muchas preguntas: si Musk no consigue lo que quiere, ¿dejará Tesla? ¿Venderá la empresa a un rival más interesado en competir en el mercado de vehículos eléctricos? ¿Por qué la junta directiva de Tesla recompensaría a Musk por dedicar más tiempo a la inteligencia artificial y la robótica y menos tiempo a reparar lo que aqueja al fabricante de vehículos eléctricos?

Los analistas recortan los objetivos de precios de las acciones de Tesla

Los analistas no son optimistas sobre las perspectivas de Tesla, y algunos parecen particularmente pesimistas. “Tesla está señalando que los días de crecimiento interanual del 50% o incluso del 30% al 40% no sucederán en 2024”, dijo Seth Goldstein, analista de investigación de Morningstar, en un Bloomberg entrevista.

Los corredores redujeron su precio objetivo para Tesla. Barclays redujo su precio objetivo de 250 dólares a 225 dólares. “No es tan malo como se temía, pero un camino nublado por delante refuerza cierto riesgo a la baja por ahora”, escribieron los analistas de Barclays en una nota el jueves. Los analistas de RBC redujeron su precio objetivo de 300 dólares a 297 dólares, mientras que Canaccord Genuity redujo su precio objetivo de 267 dólares a 234 dólares, según CNBC.

No atrapes este camión cibernético que cae.



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